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银河电子:首次公开发行股票招股说明书

江苏星系电子一份股份有限公司

住宅:张家港市塘桥镇的路

候选人提拔会次公诸于众招股招股说明书

发起人(主承销品交易商)

住宅:江苏星系电子一份股份有限公司,8楼,奇纳大饭店 招股说明书

2

江苏星系电子一份股份有限公司候选人提拔会次公诸于众售

招股说明书

发行股数: 17,600,000股

每股面值:人民币元

每股发行价钱:元

发行日期:2010年11月24日

上市保释金市:深圳保释金市

发行后总的股本:70,400,000股

发行前同伴的一份

江苏星系电子一份股份有限公司

住宅:张家港市塘桥镇的路

候选人提拔会次公诸于众招股招股说明书

发起人(主承销品交易商)

住宅:江苏星系电子一份股份有限公司,8楼,奇纳大饭店 招股说明书

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江苏星系电子一份股份有限公司候选人提拔会次公诸于众售

招股说明书

发行股数: 17,600,000股

每股面值:人民币元

每股发行价钱:元

发行日期:2010年11月24日

上市保释金市:深圳保释金市

发行后总的股本:70,400,000股

大约成绩领先,同伴无怨接受共享到处:

1、发行人,用桩支撑同伴,星系电子拳击场无怨接受:自发行为行人上市之日起三十六岁月内,不让或许付托那个经管其所目前的或间接的持相当发行人公诸于众发行的股本前已发行的一份,的股本不得不发行人回购。

2、发行人在这次发行前已无怨接受每个人的其余的同伴。:发行人的股本上市之日起三十六岁月内,不让或许付托那个经管其目前的和间接的持相当发行人公诸于众发行的股本前已发行的一份,的股本不得不发行人回购。

同时,公司董事、监事、较高的经管层同伴和自然人同伴庞可唯、尹永翔还无怨接受:除非锁定期,在其供职时期每年让的发行人一份不得超越其所有产者发行人一份总额的百分之二十五个人的组成的橄榄球队;离任六岁月后,不让持相当发行人的一份;申报离任六岁月后的decrease 缩减内越过保释金市挂牌市售的发行人的股本合计占其所持发行人的股本总额的生水垢不得超越50%。

3、星系电子拳击场用桩支撑同伴:发行人的股本上市之日起三十六岁月内,不得让或付托那个经管本拳击场的权利。,该拳击场也无回购党派一份。。

同时,是你这么说的嘛!尽量的员工占领发行人的董事。、监事、星系电子拳击场较高的经管及总监、监事、较高的经管尽量的员工的同伴顾继新、吴建明、皇冠娱乐网、周黎霞、曹飞、江苏星系电子一份股份有限公司 招股说明书

3

徐敏还无怨接受:除非锁定期,在其供职时期每年让的拳击场公司股权不得超越其所持相当拳击场公司股权总额的百分之二十五个人的组成的橄榄球队;离任六岁月后,不让本拳击场持相当权利。

发起人(主承销品交易商):安全保释金一份股份有限公司

招股说明书签字日期:2010年10 月 31、江苏星系电子一份股份有限公司 招股说明书

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发行人述说

发行人及每个人的董事、监事、较高的经管尽量的员工无怨接受无虚伪记载的招股说明书及其摘要、给错误的劝告性陈说或顺利地降下,它的确凿性、诚实、诚信承当个人的和协同的法律责任。。

该公司许诺人在记述许诺人、记述师事务所的许诺人抵押权财务的确凿性。、使完整。

奇纳证监会、稍微其余的内阁部门对这一成绩作出定案或反对的话,既无对该成绩的代价作出实体的断定或抵押权。。稍微相反的陈说都是假的和不真实的。。

原因保释金法的规则,的股本依法发行后,发行人经纪和进项的更衣,发行人对此许诺。,这一更衣使朝移动的使就职风险,使就职者对此许诺。。

使就职者对招股说明书及其摘要有稍微怀疑,你应当充当辅导员你的的股本经纪人。、领队、记述师或其余的专业辅导员。

顺利地事项提示符

1、公司2009届同伴大会定案越过:

(1)定案的总的股本为5。,280万股根底,每股现钞利息分理性的尽量的同伴,合计4的现钞利息,224万元。

(2)也许的股本发行成结尾,谅解2009年度分派的留边后,公司以前年度滚存的未分派留边连同发行当年使掉转船头的留边整个由公司的股本发行后新老同伴共享。

2、公司总的股本在5前公映的新影片,280万股,这是1的公诸于众发行。,760万股传播股,发行后,公司的总的股本为7。,040万股,它们是传播股。。进入:

(1)星系电子拳击场的无怨接受:自发行为行人上市之日起三十六岁月内,不让或许付托那个经管其所目前的或间接的持相当发行人公诸于众发行的股本前已发行的一份,的股本不得不发行人回购。

(2)每个人的其余的同伴都尝试此际成绩。:自发行为行人的股本上市之日起,三十六江苏尹 招股说明书

5

月内,不让或许付托那个经管其目前的和间接的持相当发行人公诸于众发行的股本前已发行的一份,的股本不得不发行人回购。

同时,占领公司董事、监事、较高的经管层同伴和自然人同伴庞可唯、尹永翔还无怨接受:除非锁定期,在其供职时期每年让的发行人一份不得超越其所有产者发行人一份总额的百分之二十五个人的组成的橄榄球队;离任六岁月后,不让持相当发行人的一份;申报离任六岁月后的decrease 缩减内越过保释金市挂牌市售的发行人的股本合计占其所持发行人的股本总额的生水垢不得超越50%。

(3)星系电子拳击场用桩支撑同伴:发行人的股本上市之日起三十六岁月内,不得让或付托那个经管本拳击场的权利。,该拳击场也无回购党派一份。。

同时,是你这么说的嘛!尽量的员工占领发行人的董事。、监事、星系电子拳击场较高的经管及总监、监事、较高的经管尽量的员工的同伴顾继新、吴建明、皇冠娱乐网、周黎霞、曹飞、徐敏还无怨接受:除非锁定期,在其供职时期每年让的拳击场公司股权不得超越其所持相当拳击场公司股权总额的百分之二十五个人的组成的橄榄球队;离任六岁月后,不让本拳击场持相当权利。

3、2007年、2008年、2009和2010个1-6个月,该公司的非惯常盈亏账目为21。,万元、万元、一万元一万元,公司每一时期留边总额的生水垢为、、和,进入,首要是内阁津贴和非游资操纵留边和L。,详细总数和现期留边总额的生水垢为:

单位:万元

2007年

2008年

2009年

2010,1-6个月

总数

平衡

总数

平衡

总数

平衡

总数

平衡

内阁默认

1,458.28

4.94%

189.03

4%

356.23

4.58%

132.38

3.21%

非游资操纵盈亏账目

19,755.49

66.97%

-32.65

-0.44%

-15.57

-0.20%

-12.17

-0.30%

小计

21,217

71.91%

158

2.10%

340.66

120.21

2.91%

非常常盈亏账目,2007年售中信广场保释金一份所产生的净进项(谅解企业所得税后)累计为13,万元,招致非惯常盈亏账目占较大生水垢;2008年至2010,1-6个月,公司无使就职支出。,内阁津贴和非游资的进项率也下斜了。,公司主营事情的报酬性能虽仍同意较高程度,不依赖内阁津贴和非游资操纵亲,但该公司的净留边程度较2007大幅下斜。。江苏星系电子一份股份有限公司 招股说明书

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4、越过2010年6月30日,本公司应收票据赞颂净总值为30。,万元,游资和总资产的生水垢为,进入,应收票据赞颂差数占数字差数的平衡。。同时,公司的交易支出曾经增长神速,特价的有利结算办法招致了应收票据赞颂的增大。,即使,鉴于国际有线数字电视节目事情,在O,播送与电视节目运营商的据经纪使其具有据性。,在现相当经济开展外界中、在支出程度下,坏账的可能性性很小。。

跟随公司交易余地的放宽,应收票据赞颂余地再者放宽。,也许有衰退的话、失业率响起了。、布满的支出程度急剧下斜,招致有线电视节目用户无法上网。、尽量好好去做有线电视节目,将招致播放运营商的经纪业绩和分解物,公司的应收票据赞颂将可能性故此不克不及以分期付款方式或无法回收而对公司的经纪业绩和制成品经纪产生较大感染。

5、鉴于在奇纳数字电视节目2003诡计,数字电视节目接收终点站专业阅历了极高速的DE,数字机顶盒的街市卷从单位增大到,600万集,但跟随街市保存率的增大,街市正阅历着从极高速增长阶段的交替。。

再者,播送与电视节目的量化是候选人提拔会物品,触及数以百万计的人,在顺利地事件产生时,采购方会出于同意社会稳固的思索而变得迟钝播送与电视节目量化的安排,于是对数字机顶盒商行产生目前的感染。。以2008为例,上半年,笔者阅历了睡眠状态冻。,使担忧省市全力救灾,推晚数字电视节目节目的译员安排。;后半时,以北京奥运会为语境,电视节目网状物运营商已将重点转变到播送公司。,呼应招致国际有线数字机顶盒的街市需求在2008年锋利的慢下来,并显示出上半年后半时的增长速度较慢。、(五)2、感染领土开展的倾向。

6、2009年,公司数码机顶盒动产交易支出6,万元,进入,澳元,dgtec 围栏区使掉转船头交易支出5,万元,这就说明了数字机顶盒的交易支出。。也许将来的公司的动产不克不及缓和dgtec 山上的命令,则公司停飞数字机顶盒动产的交易将受到较大感染。

晚近,澳元内阁加快了播送和播送的航线。,使突出在2013年末使掉转船头就全国而论播送与电视节目量化,职此之故,澳元内阁曾经手段了家族数字替换支撑 招股说明书

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(数字 Switchover Household Assistance 计划),倾向于老年人、低支出群体是收费提出的。、创立数字机顶盒,计算350万用户将从中得力。。

搭配澳元内阁的数字进度,该公司已加紧尝试开展澳元街市。,作为本地的有感染力的以某种方式待人的人,DGTEC 猛咬成了公司的要紧同伴。,该公司是澳元股票上市的公司Hills。 Industries 股份有限公司(ASX上市),的股本代码支流HIL),一世纪一次的喜欢音像制品加商标于经管。、交易任务,2007年以后,dgtec事情快速增长,各式各样的数码机顶盒动产越过澳元内阁、入会合格动产内容,该公司已适合澳元数字机顶盒。、个人的数字录像机(个人的) video 口授留声机)、液晶显示是电视节目机动产的最大供给者越过。。

越过单方一世纪一次的的尝试,公司与dgtec HILLS确立或使安全了良好的协助相干。。2009年,DGTEC 在澳元内阁的家族数字替换中,猛咬安抚了竞标。,提出高清数字机顶盒千分之一寸迪拉地面候选人提拔会。当年,公司dgtec 山向5售数字机顶盒,万元,以大约为符号,单方的协助进入了候选人提拔会现代的。,从精华的小批量、拉紧少、民俗开展逐渐开展到如今的群众。、多拉紧、高端动产、OEM与ODM并立,这种同伴相干是从精华动产的简略供给开展到TE。、动产、街市等多遵守协助同伴互相关性系的事物相信,这种协助和互相关性系的事物相信是与诸手段、澳元的数字构象转移航线在催促。。

2010年,星系系和dgtec 山持续在澳元的单方紧密协助。,动产设计公司、最佳化、以下效能晋级dgtec 山提出了少量的技术支撑。。同时,倾向于数字替换街市外面,澳元内阁支撑,公司的OEM、ODM的办法是dgtec 山提出了多种高清效能、记载的停飞、IPTV数字机顶盒动产。2010年,公司已从dgtec 在数字机顶盒中,共流行约410数千。,据dgtec HILLS计算,跟随交易农忙的过来,在2010后半时,超越10万个数字机顶盒将,每年的采购量计算超越2009级。。

该公司将使充分活动本身在F的技术优势。,持续促进街市开边界的,为DGTEC 山提出更多的动产、技术支撑,不竭亲、深化双边协助,为确保公司数码机顶盒动产销售量稳步增长。,澳元数字机顶盒动产在街市上保存较大的共用。

7、募集资产使就职物品数字电视节目终点站设备领土,公司将年产500万台数字机顶盒。,比拟2010,江苏星系电子一份股份有限公司的费 招股说明书

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字机顶盒销售量285万台增大215万台,增长纬度。进入,有线数字机顶盒年营业额将积累到250万台,较2010年计算的140万台年营业额增大110万台,曲线上升斜率;数字机顶盒年交易额将积累到200万台。,较2010年计算的120万台年营业额增大80万台,曲线上升斜率;停飞及IPTV数字机顶盒的年营业额将积累到50万台,交易额计算将增大25万个单位,与2010比拟。、100%的曲线上升斜率。

侮辱公司的最大限度的扩张,确立或使安全在目的客户伸出、街市越过注意的辨析和可行性研究。,但依然无扩张的抵押权。,不能胜任的因街市需求的更衣而在、竞赛者最大限度的增大招致的动产交易风险。在国际街市,各省、锡蒂有线电视节目的全量化译员、三网混合、这些物品的手段安排将感染到街市的开展。;在国际街市,新生街市的开展、客户动产如晋级、节奏等纠纷全市居民产生感染。。

演讲期内,侮辱金融危机、紧急的和其余的纠纷对公司的负面感染。,即使,播送与电视节目量化的走向不可逆的。。演讲期内,公司执技术进步。、有生气的校准动产机构、不竭诡计契合街市需求的高净增值动产,高清、一起活动模特儿和其余的动产的技术程度一直是;有生气的校准客户机构,国际街市的客户组成曾经从J。,2009年,江苏省已使掉转船头有线数字机顶盒的交易。。越过2010年6月30日,在招招标的18家省级有线电视节目网状物公司中,这家公司已堕入10家。,占全省有线电视节目网状物的56%已被引诱。;国际街市遵守,在抵押权原客户的高质量的的同时,开展说话中肯印度、非洲的、澳元和其余的具有更大增长潜力的街市,dgtec澳元、非洲的电视节目网运营商、博茨瓦纳,sejalemotho等强势力量、确立或使安全良好的协助同伴相干。

坚固的街市开采任务,使公司逐渐走出国际泳联、紧急的等倾向的感染,为公司的将来的开展获得坚固的根底。,缩减制成品和化食风险。将来的,该公司将持续提高其技术优势。,不竭诡计新动产以缓和街市需求,提高对客户的辅助设施,不竭深化、与客户紧密协助,确保化食是你这么说的嘛!新动产的制成品性能。。江苏星系电子一份股份有限公司 招股说明书

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内容

内容 ……………………………………………………… 9

释义 …………………………………………………….. 13

候选人提拔会节 概览 ……………………………………………… 18

一、发行人简介 ………………………………………………………………………………………………………………. 18

二、公司现实把持人和用桩支撑同伴 ……………………………………………………………………………….. 22

三、过来三年时期的财务数据和首要财务指标 ………………………………………………………. 24

四、的股本发行与资产应用 …………………………………………………………………………………… 25

次货节 这次公映的新影片的一般制约 ………………………………………. 27

一、公映的新影片的基本制约 …………………………………………………………………………………………………….. 27

二、这次公映的新影片的使担忧各进行诉讼的 ……………………………………………………………………………………………… 28

三、发行人与使担忧各进行诉讼的在大约成绩上的相干 ……………………………………………………………… 29

四、发行和上市的要紧日期 ………………………………………………………………………………………….. 29

第三链杆 风险纠纷 ………………………………………….. 30

一、经纪风险 ………………………………………………………………………………………………………………….. 30

二、技术风险 ………………………………………………………………………………………………………………….. 34

三、筹集资产使就职风险 …………………………………………………………………………………………………….. 35

四、财务风险 ………………………………………………………………………………………………………………….. 37

四个节 发行人的基本要旨 …………………………………….. 39

一、发行人基本要旨 ………………………………………………………………………………………………………… 39

二、发行人的历史和重组 ……………………………………………………………………………….. 39

三、与发行人的的股本更衣和reorganizati使成形 ………………………………………………………….. 48

四、先于对发行人的达到最低点和资产的计量 …………………………………………………… 56

五、发行人的持续在股权机构和安排机构 ……………………………………………………………………………. 57

六、发行人公司、用桩支撑分店和一份公司的基本制约 ………………………………………………………. 60

七、现实把持人、有产者发行人5%在上的一份的首要同伴基本制约 ………………………………………. 62

八、忧虑发行人现实把持人的述说 …………………………………………………………………….. 88

九、发行人的股权 ………………………………………………………………………………………………………… 95

十、发行人、传递及其社会保障影响 …………………………………………………………………………………. 100

第五节 事情和技术 ……………………………………….. 102

一、公司主营事情、首要动产及其创办以后的更衣 …………………………………………………….. 102

二、数字电视节目终点站领土的基本制约 …………………………………………………………………………………. 102江苏星系电子一份股份有限公司 招股说明书

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三、要旨电子设备机构领土的基本制约 ………………………………………………………………………….. 125

四、公司在专业说话中肯竞赛位置 ………………………………………………………………………………………… 131

五、本公司主营事情的详细制约 ………………………………………………………………………………………… 146

六、固定资产和无形资产 ………………………………………………………………………………………… 161

七、公司工艺研究与开采 ……………………………………………………………………………………………. 173

八、我公司首要动产的高质量的把持 …………………………………………………………………………………….. 181

特别感应节 筑同性竞赛及关系市 ………………………………… 183

一、忧虑专业竞赛 ………………………………………………………………………………………………………….. 183

二、关系方及其相关性相干 …………………………………………………………………………………………………… 190

三、关系市 ………………………………………………………………………………………………………………… 192

四、使担忧进行诉讼的的定案权和顺序的使担忧规则 …………………………………………………………………… 194

五、在本演讲所述时期给予相关性市 ……………………………………………………………………………… 196

六、公司为缩减和投机相关性市而采用的办法 …………………………………………………………………… 196

第七节 董事、监事、较高的经管尽量的员工和锁上技术尽量的员工 ………………. 197

一、董事、监事、较高的经管尽量的员工和锁上技术尽量的员工简历 …………………………………………………….. 197

二、董事、监事、较高的经管尽量的员工的著名的和服务 ……………………………………………………………. 202

三、董事、监事、较高的经管尽量的员工及激励技术尽量的员工间的庞大的家族相干……………………………………….. 202

四、董事、监事、较高的经管尽量的员工、锁上技术尽量的员工及其近庞大的家族的贴上 …………………………….. 203

五、董事、监事、较高的经管尽量的员工及激励技术尽量的员工的其余的对外使就职制约 …………………………….. 204

六、董事、监事、较高的经管尽量的员工和锁上技术尽量的员工的兼任任务 ………………………………………….. 205

七、董事、监事、较高的经管尽量的员工和锁上技术尽量的员工的薪酬 ………………………………………….. 206

八、董事、监事、较高的经管尽量的员工与锁上技术尽量的员工中间的在议定书中拟定、要紧无怨接受及其执行 ……………………………………………………………………………………………………………………………………… 208

九、董事、监事、较高的经管尽量的员工资历 …………………………………………………………………… 208

十、董事、监事、过来三年较高的经管尽量的员工又的更衣 …………………………………………………….. 209

第八溪 大肚子管理机构 ……………………………………… 211

一、公司管理机构的确立或使安全与无比的 …………………………………………………………………………………….. 211

二、发行人过来三年的不法行为 ………………………………………………………………………. 215

三、过来三年发行人的资产占用和表面保证 ………………………………………………………… 215

四、忧虑公司内部把持机构的深思熟虑的 ……………………………………………………………………………………………. 216

第九节 财务记述要旨 …………………………


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